北京豪诺嘉科技有限公司 天风·电子 | CPU-GPU接口技能迭代，B300开鼎新蓝海

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咱们以为如果NvidiaB300转向socket盘算推算，socket合并器制造厂商有望显赫受益；同期，NVIDIA算作大家最初的GPU厂商，有望带动国表里其他大厂转向socket盘算推算，因此咱们以为这将是一个恒久的产业趋势；建议暖热，鸿腾精密、和林微纳、华丰科技、中航光电（电子和军工结合隐敝）、得润电子（维权）。

1、Intel/AMD主导生态，Socket厂商多强独立

在处理器接口技能领域，CPUSocket恒久由Intel/AMD主导生态，造成高专利壁垒的荟萃化竞争情势。现时大家主流合并器厂商呈现多强独立态势：鸿腾精密、LOTES等外洋大厂已收尾对Intel、AMD居品的规模化出货。大陆厂商中，得润电子率先通过Intel认证收尾量产冲破，华丰科技则在国产就业器CPUsocket领域完成研发冲破，鼓吹自主可控进度。从供应情势看，头部厂商凭借先发上风占据主导。

技能演进方面，CPUsocket合手续向高密度合并演进。跟着集成电路技能的逾越，CPU的引脚数目呈现高速增长的趋势。尤其是像华为、AMD等公司推出的高引脚数目CPU（如1万pin的CPU），对Socket的盘算推算提议了更高的条目。如安在有限的空间内收尾高密度的引脚布局，同期保证信号传输的褂讪性，成为一个遑急的技能挑战。

2、B300禁受Socket，Socket迎来新蓝海

NVIDIA行将推出的B300系列AIGPU可能初度禁受socket架构，颠覆传统表情。该盘算推算使单个GPU对应1个socket接口，预测2025-2026年关系居品将达百万级出货。相较传统决议，GPUsocket上风显赫：其一，可珍贵性擢升使ODM厂商出产良率提高；其二，模块化盘算推算褪色芯片紧缚销售争议；其三，插座盘算推算不错更好地相沿功率委用和热搞定，因为插座不错针对这些高性能组件的具体需求进行盘算推算，初期由鸿腾精密供应。

3、有望于近两年飞速插足百万级，看好socket盘算推算成为产业趋势

英伟达算作数据中心GPU的最大出产商，预测2025年销量将达到650万至700万块GPU，主如果Hopper和Blackwell系列。若接洽后续主要以B300及往后系列居品为主的销售，Socket与GPU为1:1的关系，则GPUsocket预测出货量为650-700万块GPU/年，以CPUsocket为基础，因GPUsocket为新品，预测价钱高于传统cpusocket，假定订价为30-40元好意思金，对应的阛阓规模为1.95-2.8亿好意思金。

4、投资建议：咱们以为如果NvidiaB300转向socket盘算推算，socket合并器制造厂商有望显赫受益；同期，NVIDIA算作大家最初的GPU厂商，有望带动国表里其他大厂转向socket盘算推算，因此咱们以为这将是一个恒久的产业趋势；建议暖热，鸿腾精密、和林微纳、华丰科技、中航光电（电子和军工结合隐敝）、得润电子。

风险指示：B300出货量不足预期、AI投资力度低于预期、socket厂商竞争加重。

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